Aposta Martingale
Um dos conceitos clássicos da teoria dos jogos é a aposta Martingale. Trata-se de uma estrategia que um jogador pode assumir em que será sempre vencedor. Considere o exemplo clássico do jogo da moeda. Para um jogador com fortuna infinita, a melhor estratégia é sempre dobrar a aposta até vencer. Se um jogador aposta R$10 mil em cara e perde, a estratégia é dobrar a aposta (R$20 mil). Se novamente ele aposta em cara e perde ele irá dobrar a aposta (R$40 mil). Supondo que ele perdeu, dobra a aposta (R$80 mil). Nesta nova aposta ele ganha, finalmente. Qual o resultado obtido pelo apostador? O cálculo seria o seguinte:
Resultado = -10.000 – 20.000 – 40.0000 + 80.000 = R$10.000
Ou seja, num jogo de cara ou coroa a estratégia de dobrar a aposta permite que o jogador consiga um ganho que corresponde ao valor inicial da aposta.
Entretanto, esta estratégia talvez não funcione na prática. A razão pode estar na teoria de finanças comportamentais, mais especificamente no conceito de aversão a perda. Segundo estudo clássico de Kahneman e Tversky de 1979, as pessoas preferem não perder a ganhar. Isto contraria a premissa de que as pessoas são racionais. E que a teoria da utilidade deve ser considerada com precaução na prática.
É bem verdade que outros conceitos considerados posteriormente ao estudo clássico dos autores também ajudam a explicar a falta de racionalidade nas decisões.
Para saber mais sobre o assunto: Ego investing. Financial Express, Índia, 3/8/2009.
Resultado = -10.000 – 20.000 – 40.0000 + 80.000 = R$10.000
Ou seja, num jogo de cara ou coroa a estratégia de dobrar a aposta permite que o jogador consiga um ganho que corresponde ao valor inicial da aposta.
Entretanto, esta estratégia talvez não funcione na prática. A razão pode estar na teoria de finanças comportamentais, mais especificamente no conceito de aversão a perda. Segundo estudo clássico de Kahneman e Tversky de 1979, as pessoas preferem não perder a ganhar. Isto contraria a premissa de que as pessoas são racionais. E que a teoria da utilidade deve ser considerada com precaução na prática.
É bem verdade que outros conceitos considerados posteriormente ao estudo clássico dos autores também ajudam a explicar a falta de racionalidade nas decisões.
Para saber mais sobre o assunto: Ego investing. Financial Express, Índia, 3/8/2009.
Marcadores: martingale, racionalidade, Teoria dos Jogos
1 Comments:
Caro César,
Estou sempre atento aos posts no blog, e divulgando o seu trabalho no Monitor.
Sobre este tema, recentemente publiquei um artigo do Bearnaked, com as possíveis aplicações dessa técnica de "apostas" na bolsa de valores.
Depois olha lá:
http://www.monitorinvestimentos.com.br/ver_artigo.php?id_artigo=275
Grande abraço
Marcio
Postar um comentário
<< Home